广告区域

广告区域

当前位置:首页 > 网络热点 > 正文

交银国际:维持新东方-S“买入”评级 目标价升至75港元

网络热点 · Jan 25, 2024

交银国际:维持新东方-S“买入”评级 目标价升至75港元

  交银国际发布研究报告称,维持新东方-S(09901)“买入”评级,上调2024/25财年收入8%/10%和利润预期6%/8%。考虑学习机业务稳健增长且利润率好于预期,目标价从70港元上调至75港元。

  报告中称,公司24财年2季度收入同比增36%至8.7亿美元,超该行/机构一致预期6%/7%,受到教学服务及东方甄选全业务线增长拉动。调整后运营利润5100万美元,运营利润率5.9%;调整后净利润5000万美元,对比该行预期的5700万美元及机构一致预期4500万美元,对应净利率5.8%,对比去年同期2.8%,得益于收入增长带来经营杠杆提升。

  展望后续,新东方管理层下季度收入指引(同比增42-45%)超此前市场预期约15%,并上调2024财年收入指引,从增30-35%至35-40%,传统教育服务及创新业务持续受需求及供给集中趋势带动,东方甄选下半年在“与辉同行”新账号拉动及公司战略性布局多账号、多渠道及自营品带动下加速增长。运营利润层面,东方甄选在扩张进程中利润率或呈下行趋势,但教育服务相关业务利润率持续优化,预计2024财年3季度运营利润率同比提升1个百分点至12.7%,2024财年全年同比优化4个百分点至13%。

发表评论